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医疗器械狂飙背后:核心零件卡脖子国际供应链暗藏危机

  “呼吸机也好,ECMO也好,关键的核心零件都在欧美。“中国医药保健品进出口商会副秘书长蔡天智说。

  众成医械研究院数据显示,受疫情影响,截至8月31日,3972家A股上市公司实现总营收23.52万亿元,同比下降2.65%;合计实现净利润1.85万亿元,同比下降17.78%。

  但在市场整体走低的情况下,医疗器械板块却逆势暴涨。据统计,71家医械企业中仅有4家企业出现亏损,其余全部实现盈利,并且有26家企业净利润增幅超过100%,行业板块总营收同比增长43.86%,总净利润同比增长340.53%。

  中国医药保健品进出口商会副秘书长蔡天智近日在2020中国医疗器械工业发展论坛上表示,我国医疗器械制造的某些核心零件仍然依赖进口,在这次疫情中,也暴露出了一些我国医疗器械供应链的短板。

  根据众成医械研究院统计,从季度业绩来看,第二季度医疗器械行业增长仍然在加速。2020年A股医疗器械企业总营收一季度同比增长5.15%,二季度同比增长43.86%;总净利润一季度同比增长120.02%,二季度同比增长率高达340.53%。

  新冠疫情的爆发,让在日常生活中存在感并不高的口罩、检测试剂、呼吸机等医疗器械产品一举变成了最抢手的“硬通货”。只要沾上防疫概念,股价就能扶摇直上。

  根据Wind数据,截至9月3日收盘,口罩指数年初至今的涨幅达88.63%,其中涨幅领先的英科医疗(300677.SZ)在疫情前还只是名不见经传的医疗护理产品生产商,但在口罩和防护手套等概念的加持下,如今总市值早已轻松跨过300亿元门槛,年初至今的涨幅达725.23%。上半年英科医疗的实现营收44.50亿元,同比增长352.09%,实现净利润19.21亿,同比增长2611.87%,盈利规模达到过去七年总和的近3倍。

  比英科医疗净利增幅更加惊人的是一周前才正式登陆科创板的圣湘生物(688289.SH)。2020年上半年,圣湘生物实现营收21亿元,同比增长1159.39%;实现净利润为12.32亿元,以147倍的增幅成为A股上半年“净利润增速王”。

  和圣湘生物同处于体外诊断(IVD)赛道的达安基因(002030.SZ)和东方生物(688298.SH)上半年净利润增幅也均超过1000%。

  拥有全行业最全产品线.SZ)依旧“强者恒强”,以105.64亿元的营收和34.54亿元的净利润领跑医疗器械板块,并且是行业中唯一半年营收规模超百亿的企业。

  乘着疫情的东风,上半年我国医疗器械行业一路高歌猛进。海外疫情的蔓延,更是让相关防疫产品出口量直线上升。根据海关相关数据,截至7月14日,我国医用口罩出口量累计已达1079亿只,新冠病毒检测试剂盒3.87亿盒,呼吸机16.1万台,主要的防疫物资品类出口金额达2887.9亿元。

  但医疗健康研究员杨雳9月3日对时代财经表示,国内医疗器械行业整体面临技术水平偏弱、产品竞争同质化等问题,再加上美国对华技术转移限制,“卡脖子”问题再次凸显,因此,加快自主创新、实现高端医学影像、手术机器人等高端医疗器械进口替代刻不容缓。

  “呼吸机也好,ECMO也好,关键的核心零件都在欧美,这也阻断了国内部分企业临时的呼吸机需求。”蔡天智说。

  被称为“救命神器”的ECMO(体外膜肺氧合),主要用于对重症心肺功能衰竭患者提供持续的体外呼吸与循环,以维持患者生命,可以说是患者和死神之间的最后一道屏障。

  一般来说,国内的三级医院通常只会配备1-2台ECMO机器,但疫情期间ECMO的需求量陡然增高。但目前国内并没有一家企业有能力生产ECMO设备,美敦力、迈科唯、理诺珐等国外生产商几乎包揽了全球的ECMO市场。

  迈瑞医疗、鱼跃医疗等国产品牌呼吸机虽然实现大量出口,但涡轮风机、传感器、芯片等核心部件仍然依赖进口。2019年中国医疗器械行业协会数据显示,外国品牌呼吸机在国内市场占有率达75%以上,医疗器械配件加工尤其是生产技术难度较高的有创呼吸机以进口品牌为主。

  蔡天智进一步指出,在检测试剂方面,全自动免疫分析仪配套的试剂所需原材料进口的占比比较大,从德国和美国采购的抗原抗体占试剂成本的30%,磁珠也主要从日本进口,目前国产磁珠的稳定性达不到要求。

  医疗器械生产制造涉及到医药、机械、电子等多个行业,是一个多学科交叉、知识密集、资金密集的高技术产业,仿制难度比药品更大,因此龙头企业的层叠效应会更加明显,更容易出现“强者恒强”的局面。

  而我国医疗器械行业起步较晚,与欧美等发达国家市场相比仍有很大距离。医疗器械查询根据《中国医疗器械行业发展报告(2017)》,截至2016年底,我国药品和医疗器械人均消费额的比例仅为1:0.35,远低于1:0.7的全球平均水平,更低于发达国家1:0.98的水平。

  海关数据显示,2018年,我国医疗器械进口额221.65亿美元,同比增长8.89%,出口额236.3亿美元,同比增长8.88%。

  但在我国出口的医疗器械产品中,主要以低值耗材为主,技术含量较高的诊疗设备进口额为151.26亿美元,出口额则为100.77亿美元,是所有医疗器械进出口商品中唯一出现贸易逆差的品类。

  这种在高端设备和核心技术上对进口的依赖,让医疗器械的国际供应链在中美贸易战的背景下显得更加岌岌可危。

  杨雳指出,中美贸易战双方互相加征关税的产品清单中,包括了核磁共振成像、病员监护仪等医疗器械产品。

  “从出口来看,在目前中国人工成本上升等因素共同影响下,国际低端医疗器械产业链很可能撤离,中国低附加值高消耗的低端医疗器械出口将承受一定压力;从进口来看,短期内关键原材料、零部件制约将导致产业链条缺失,本土企业必然要新进入相关产业链,长期将倒逼中国加速高性能医疗器械研发进程。”杨雳说。

 
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